Oferta de Roche por todas las acciones en circulación de Illumina Roche ha comunicado hoy su propuesta para adquirir todas las acciones en circulación de Illumina, Inc. al precio de 44,50 USD por acción en efectivo, o una suma total aproximada de 5.700 millones de USD sobre una base totalmente diluida. Esta oferta representa una prima del 64% sobre el precio de las acciones de Illumina a 21 de diciembre de 2011 -el día anterior a que los rumores en el mercado sobre una posible transacción entre Roche e Illumina elevaran significativamente la cotización de dichas acciones–, una prima del 61% sobre el precio medio histórico a un mes y una prima del 43% sobre el precio medio histórico a tres meses de las acciones de Illumina, en ambos casos con fecha de 21 de diciembre. También representa un múltiplo de 30,1 veces los beneficios estimados de Illumina de acuerdo con las estimaciones de consenso actuales de los analistas para 2012.
La suma de las capacidades de la División Diagnostics de Roche y de Illumina, uno de los principales proveedores de sistemas integrados para la secuenciación de ADN, fortalecerá la posición de Roche en secuenciación y micromatrices, con el fin de responder a la creciente demanda de soluciones genéticas y genómicas. Además, la amplia experiencia de Roche en diagnóstico y su presencia mundial acelerarán la transición de la secuenciación de ADN al diagnóstico clínico y rutinario. Se espera que la secuenciación de ADN contribuya a descubrir biomarcadores complejos, que podrían convertirse en pruebas diagnósticas de acompañamiento y formar así un tándem con tratamientos específicos a largo plazo.
Según Severin Schwan, director general (CEO) del Grupo Roche, “la oferta de Roche de 44,50 USD por acción, todo en efectivo, es totalmente justa para Illumina, por lo que esperamos que los accionistas de Illumina aprovechen la oportunidad para vender sus acciones con una prima significativa sobre los precios actuales del mercado. Nuestra clara preferencia es una transacción negociada con Illumina, de modo que seguimos dispuestos a un diálogo constructivo con la compañía, para diseñar conjuntamente una estrategia óptima con la que maximizar el valor combinado de nuestros negocios”.
Roche ha realizado múltiples esfuerzos para alcanzar una transacción negociada con Illumina, aunque ésta no se ha mostrado dispuesta a participar en unas auténticas negociaciones. Por ello, Roche ha decidido realizar en breve una oferta de adquisición en efectivo por todas las acciones ordinarias en circulación de Illumina, a 44,50 USD por acción. La compañía nombrará, además, un grupo de candidatos independientes, altamente cualificados, para su elección al Consejo de Administración de Illumina y dejará otros temas a consideración de los accionistas de Illumina en el contexto de su Asamblea General en 2012. En caso de ser adoptados, los directores nombrados por Roche constituirían una mayoría en el Consejo de Administración de Illumina.
Tal y como explica Daniel O’Day, director operativo (COO) de la División Diagnostics de Roche, “la adquisición propuesta fortalecerá la posición de Roche en el mercado de las biociencias, pues nos permitirá ofrecer soluciones que complementan nuestra actual cartera de productos. Nuestra capacidad para ofrecer soluciones completas a los investigadores contribuirá a descubrir nuevos y complejos biomarcadores que mejoren el descubrimiento farmacológico y la selección de los pacientes más idóneos para responder a tratamientos selectivos con una alta relevancia clínica. Por otro lado, la capacidad adicional de Illumina permitirá a Roche utilizar su escala mundial de distribución y su experiencia en el desarrollo de tests diagnósticos para poner a punto nuevas pruebas más eficaces para pacientes y profesionales sanitarios”.
Roche tiene previsto unir su negocio actual de Roche Applied Science con el de Illumina y trasladar la sede central de esta área de negocio a San Diego, California (Estados Unidos). Además, la compañía prevé mantener sus operaciones en Penzberg (Alemania), la sede central actual de Roche Applied Science.
La oferta de Roche estará sujeta a las condiciones habituales, incluida la oferta por la mayoría de las acciones ordinarias de Illumina. Esta oferta se financiará con efectivo disponible en el balance de Roche y utilizando sus líneas de crédito, por lo cual no está sujeta a condiciones financieras.
Greenhill & Co. y LLC y Citigroup Global Markets, Inc. están actuando de asesores financieros de Roche, mientras que Davis Polk & Wardwell LLP ha asumido responsabilidades de asesoría jurídica.
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